Explication des Ratios Financiers
Comprenez les indicateurs clés pour analyser la santé financière des entreprises
Table des matières
Analyse de la structure financière de l'actif et du passif
Ratio PER (Price Earning Ratio)
Formule : Cours/Bénéfices par action
Description : Est un ratio financier qui mesure combien les investisseurs sont prêts à payer pour 1 € de bénéfice d'une entreprise.
Seuil : PER sous la moyenne du secteur : l'action peut être sous-évaluée ou moins chère par rapport à ses bénéfices, PER autour de la moyenne du secteur : la valorisation est cohérente avec le marché ou le secteur, PER plus élevé que la moyenne du secteur : l'action peut être surévaluée ou anticiper une forte croissance future
Ratio CBC (cours-bénéfice/croissance)
Formule : PER/taux de croissance annuel des bénéfices
Description : Ajuste le PER (Price/Earnings) en fonction de la croissance des bénéfices de l'entreprise.
Seuil : PEG < 1 : action sous-évaluée par rapport à sa croissance, PEG ≈ 1 : la valorisation est cohérente avec la croissance, PEG > 1 : action peut être surévaluée par rapport à sa croissance
Bêta
Formule : Covariance/Variance
Description : Le bêta est un indicateur de volatilité qui mesure la sensibilité d'une action par rapport aux mouvements du marché.
Seuil : β < 1 : l'action est moins volatile que le marché, β ≈ 1 : l'action évolue globalement comme le marché, β > 1 : l'action est plus volatile que le marché et réagit fortement aux fluctuations du marché
Ratio d'endettement global
Formule : Capitaux propres / (Passifs courants + Passifs non courants)
Description : Mesure la proportion des capitaux propres par rapport aux dettes totales.
Seuil : >50% : structure solide, <50% : forte dépendance à la dette
Ratio d'autonomie financière
Formule : Capitaux propres / Passifs non courants
Description : Capacité à rembourser les dettes long terme avec ses fonds propres.
Seuil : >1 : autonomie élevée, <1 : dépendance forte aux dettes
Ratio d'indépendance financière
Formule : Capitaux propres / Capitaux permanents
Description : Part des fonds propres dans le financement stable.
Seuil : >50% : bonne indépendance, <50% : dépendance aux dettes
Ratio de remboursement des dettes long terme
Formule : Passifs non courants / Flux de trésorerie opérationnel
Description : Mesure le nombre d'années nécessaires pour rembourser les dettes.
Seuil : <5 : remboursement rapide, >5 : risque sur la trésorerie
Analyse de la trésorerie et du fonds de roulement
Ratio de trésorerie nette
Formule : Free Cash Flow / Chiffre d'affaires total
Description : Capacité de l'entreprise à générer du cash par rapport au chiffre d'affaires.
Seuil : >10% : trésorerie confortable, <10% : risque de tension
Ratio de liquidité générale
Formule : Actifs courants / Passifs courants
Description : Capacité à couvrir les dettes à court terme.
Seuil : >1 : solvabilité à court terme, <1 : risque immédiat
Ratio de liquidité immédiate
Formule : Free Cash Flow / Passifs courants
Description : Capacité à payer immédiatement les dettes courantes.
Seuil : >70% : excellente liquidité, <70% : tension possible
Fonds de roulement
Formule : (Capitaux propres + Passifs non courants) - Actifs non courants
Description : Ressources disponibles pour financer le cycle d'exploitation.
Seuil : > besoin en BFR : situation saine, < besoin : déficit possible
Fonds de roulement relatif
Formule : Fonds de roulement / Actifs courants
Description : Part du fonds de roulement par rapport aux actifs courants.
Seuil : —
Variation de la trésorerie
Formule : Changes in Cash
Description : Évolution de la trésorerie disponible.
Seuil : >0 : trésorerie augmente, <0 : trésorerie diminue
Fonds de roulement en jour de CA
Formule : (Fonds de roulement / Chiffre d'affaires total) * 360
Description : Compare le fonds de roulement au cycle d'exploitation.
Seuil : —
Besoin de fonds de roulement en jour de CA
Formule : (BFR / Chiffre d'affaires total) * 360
Description : Temps nécessaire pour financer le cycle d'exploitation.
Seuil : < Fonds de roulement en jours : situation saine, > : risque
ROIC
Formule : Résultat net / Passifs courants
Description : Mesure la rentabilité des fonds investis.
Seuil : >15% : bonne rentabilité, <15% : faible
Analyse de la variation des produits des activités ordinaires et du BFRD
Ratio de variation du CA
Formule : (CA N - CA N-1) / CA N-1
Description : Mesure la croissance ou décroissance du chiffre d'affaires.
Seuil : >0 : croissance, <0 : baisse
Calcul du besoin en fonds de roulement (BFR)
Formule : (Actifs courants - Free Cash Flow) - Passifs courants
Description : Montant nécessaire pour financer le cycle d'exploitation.
Seuil : < Fonds de roulement : situation saine
Ratio de délais de règlement des clients (en jours)
Formule : (Créances clients / CA total) * 360
Description : Temps moyen de paiement des clients.
Seuil : —
Ratio de délais de règlement des fournisseurs (en jours)
Formule : Non calculé pour le moment
Description : —
Seuil : —
Ratio de durée de stockage (en jours)
Formule : (Stocks / CA total) * 360
Description : Nombre de jours pour écouler le stock moyen.
Seuil : —
Analyse de la rentabilité financière pour l'actionnaire
Ratio de rentabilité financière (ROE)
Formule : Résultat net / Capitaux propres
Description : Mesure la rentabilité des fonds propres investis.
Seuil : >10% : rentable, <10% : faible rentabilité
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